全球存储市场现新一波涨价潮，特别是HDD供应紧张，促使QLC 及TLC NAND需求快速上升。涨价趋势源于生成式AI带来的数据爆炸以及HDD短缺造成的存储缺口。

OpenAI推出文生图功能，Google也推出新文生视频功能，引发视频生成热潮，对存储空间需求更大。预估随AI推理端应用扩展，2025-2027年数据中心存储需求年复合增长率可达18%，推动HDD与e需求增长。

从初期资本支出角度来看，HDD仍然是成本最低的存储方案，而TLC与QLC NAND成本，分别约为HDD的7.3倍和3.3倍。若HDD持续短缺、QLC价格下降，存储成本逼近HDD三倍，吸引更多供应商采用。

西部数据已通知HDD全部产品线涨价，交货周期拉长至6-10周。目前云服务商存储需求缺口约180-200EB，超2025年QLC NAND预估供应量173EB，缺口扩大或致QLC涨价效应外溢至TLC SSD，推升整体NAND价格。

群联受益于近期HDD供应短缺，业内认为，在云服务商在冷数据存储需求方面，将加快SSD替代HDD，将推动QLC NAND Flash产品需求增长，涨价效应有望传导至TLC Nand Flash产品。

尽管HDD成本优势突出，但近期受供应链短缺影响，交货周期延长，云服务商被迫转向SSD。当前市场冷数据存储需求缺口约180-200EB，已超今年QLC NAND Flash预估供应量，显示价格上涨压力较强。由于群联持有大量TLC NAND Flash库存，在HDD缺货替代效应下，TLC NAND Flash报价也同步上涨，有望为公司经营业绩带来提升动力。

长远来看，群联后续增长动力还包括两大方向。一方面，机构看好明年全球三大原厂计划扩大消费级控制芯片外包订单规模，群联有望承接更多订单份额；另一方面，eSSD产品正加速切入AI服务器数据存储市场，为拓展高端应用领域带来机遇。

存储市场现涨价趋势，美光、闪迪等原厂暂停报价，新报价预计上涨10%-30%之多。表明市场供需关系发生变化，原厂通过调整价格来适应市场需求。群联8月营收59.34亿新台币，同比增长23.48%，税后纯利润6.5亿新台币，同比暴增49倍。CEO潘建成称，利润暴涨源于NAND闪存市场需求回暖、去年同期基数低及原厂价格调涨。

关于储存市场，表示因原厂调涨价格态度强硬、出货有序调控及AI应用普及，明年NAND仍会缺货，期望价格温和上涨，避免影响终端厂商导入意愿。HDD缺货现状改变存储市场产品选择格局，进一步会提升厂商导入SSD意愿，推动闪存报价上升。